Sự phong tỏa và tình thế tiến thoái lưỡng nan của eo biển Hormuz

Trận chiến giành “cổ họng” vận tải toàn cầu: Sự phong tỏa và tình thế tiến thoái lưỡng nan của eo biển Hormuz

Kể từ khi bắt đầu các cuộc tấn công quân sự vào ngày 28/2/2026, Iran đã tuyên bố phong tỏa eo biển Hormuz, trực tiếp cắt đứt “huyết mạch” năng lượng và thương mại toàn cầu. Là tuyến đường chiến lược duy nhất nối Vịnh Ba Tư với thế giới bên ngoài, eo biển này xử lý khoảng một-năm (20%) hoạt động buôn bán dầu mỏ bằng đường biển toàn cầu, với khoảng 20 triệu thùng dầu thô đi qua mỗi ngày. Đây cũng là tuyến đường quan trọng cho các mặt hàng quan trọng như khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) và phân bón, với khoảng 1/4 thương mại dầu thô đường biển toàn cầu phụ thuộc vào tuyến đường này. Tuy nhiên, bóng tối của chiến tranh đã làm tê liệt tuyến đường thủy quan trọng này. Dữ liệu từ Hội nghị Liên hợp quốc về Thương mại và Phát triển (UNCTAD) cho thấy khối lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz đã giảm mạnh 97% sau khi xung đột bùng nổ. Mặc dù các vùng biển quốc tế không thể bị đóng cửa về mặt pháp lý, như Tổng thư ký{11} của Tổ chức Hàng hải Quốc tế đã tuyên bố: "Về mặt hoạt động, rủi ro là quá lớn". Nỗi sợ hãi và mối đe dọa thực sự đã khiến các chủ tàu nản lòng, với hơn 150 tàu chở dầu buộc phải nán lại chờ đợi bên ngoài Vịnh Ba Tư, ngần ngại tiến vào.

Sự tê liệt này bắt nguồn từ nhiều tình trạng khó khăn:

Bất lợi về mặt địa lý: Eo biển này chỉ rộng 33 km tại điểm hẹp nhất, khiến eo biển này cực kỳ dễ bị tổn thương trước hỏa lực ven biển của Iran (trong phạm vi 5-6 km), dẫn đến thời gian phản ứng rất ngắn.

Chi phí tăng vọt: Phụ phí rủi ro chiến tranh đã tăng vọt. Trước đây, phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh có giá trên 100 USD/container nay đã tăng lên 2.000-4.000 USD/container, tăng gấp 30 lần. Tỷ lệ bảo hiểm rủi ro chiến tranh đối với giá trị tàu cũng tăng từ mức thông thường 0,25%-0,5% lên hơn 3%.

Khó khăn về bảo hiểm: Một số tổ chức bảo hiểm hàng hải cốt lõi đã hủy bảo hiểm rủi ro chiến tranh cho khu vực này, làm trầm trọng thêm áp lực rủi ro và chi phí đối với chủ tàu và chủ hàng.

Đối mặt với những rủi ro cao này, các công ty vận tải biển lớn trên toàn cầu như Maersk và CMA CGM đã đình chỉ hoặc hạn chế các tuyến đường qua khu vực. Một số tàu đang cân nhắc việc đi vòng quanh Mũi Hảo Vọng ở Châu Phi, nhưng điều này sẽ dẫn đến hành trình kéo dài thêm 10-20 ngày và chi phí cao hơn. Trong khi đó, các cảng như Sohar và Duqm ở Oman và Khor Fakkan ở UAE đang được coi là các điểm trung chuyển thay thế, nhưng năng lực của các cảng này không đủ để bù đắp cho sự gián đoạn do eo biển Hormuz gây ra.

Hiệu ứng lan truyền tới thương mại Trung Quốc: Từ cú sốc giá dầu đến tái cơ cấu chuỗi cung ứng

Là nhà nhập khẩu hàng hóa lớn nhất thế giới và là quốc gia sản xuất lớn, Trung Quốc có mối liên hệ chặt chẽ với cuộc khủng hoảng này. Vào năm 2024, thương mại của Trung Quốc với sáu quốc gia vùng Vịnh đạt 257 tỷ USD, vượt tổng giá trị thương mại của nước này với Mỹ, Anh và EU. Do đó, sự bất ổn ở eo biển Hormuz đặt ra những-thách thức nghiêm trọng và đa tầng đối với thương mại của Trung Quốc.

1. Tác động trực tiếp: Gián đoạn hậu cần và chi phí không kiểm soát được

Đối với các thương nhân Trung Quốc có thâm căn cố đế ở thị trường Trung Đông, tác động của chiến tranh là trực tiếp và thực tế. Cảng Jebel Ali ở UAE, cảng lớn nhất ở Trung Đông, đã tạm thời đóng cửa do các cuộc tấn công trong cuộc xung đột. Cảng này là cửa ngõ quan trọng đưa hàng hóa Trung Quốc vào thị trường Trung Đông; việc đóng cửa dẫn đến lượng hàng tồn đọng lớn và khó khăn trong thông quan.

Chi phí hậu cần không được kiểm soát là một cơn ác mộng khác. Ngoài nguy cơ chiến tranh trên biển tăng gấp 30 lần nói trên, giá cước vận tải hàng không cũng tăng nhẹ. Các hoạt động kinh doanh ngoại thương của Nghĩa Ô ở Trung Đông gần như đi vào bế tắc, không có đơn đặt hàng mới nào; Các nhà kinh doanh vật liệu xây dựng phải đối mặt với tình trạng khó khăn khi hàng hóa đang vận chuyển gây ra cảnh báo rủi ro và các đơn hàng tiếp theo không thể thực hiện được. Nhiều thương nhân đã phải xem xét các tuyến đường thay thế như trung chuyển qua Oman, nhưng điều này khó có thể hình thành năng lực vận tải trưởng thành trong thời gian ngắn.

2. Cấp độ kinh tế vĩ mô: “Chênh lệch nhiệt độ” giữa giá dầu tăng và nền kinh tế Trung Quốc

Nghiên cứu của CICC chỉ ra rằng xung đột ở Trung Đông là một cú sốc nguồn cung điển hình, với tác động cốt lõi là giá dầu tăng. Bởi vì cường độ năng lượng và cơ cấu công nghiệp của Trung Quốc khác với châu Âu và Hoa Kỳ, nên tác động của cuộc khủng hoảng này đối với Trung Quốc thể hiện một "sự chênh lệch nhiệt độ" độc đáo.

Đầu vào: Áp lực lạm phát có thể kiểm soát: So với Châu Âu, Nhật Bản và Hàn Quốc, những quốc gia có sự phụ thuộc năng lượng vào nguồn nước ngoài lên tới 60%, nhập khẩu ròng dầu và khí đốt tự nhiên của Trung Quốc chiếm chưa đến 20% tổng nguồn cung năng lượng của nước này, tạo ra một vùng đệm. Vì vậy, lạm phát nhập khẩu do giá dầu tăng trực tiếp gây ra tương đối được kiểm soát.

Đầu ra: Tác động xuất khẩu phức tạp: Một mặt, nguy cơ lạm phát đình trệ ở nước ngoài (kinh tế trì trệ + lạm phát) sẽ ức chế tổng cầu toàn cầu, gây bất lợi cho xuất khẩu của Trung Quốc. CICC dự đoán, theo hai kịch bản giá dầu (tăng vừa phải và duy trì ở mức cao), tốc độ tăng trưởng xuất khẩu của Trung Quốc năm 2026 có thể bị ảnh hưởng tiêu cực lần lượt là 0,6 và 1,8 điểm phần trăm. Mặt khác, khi các đối thủ cạnh tranh như Châu Âu phải chịu những cú sốc nghiêm trọng hơn về chi phí năng lượng, một số năng lực sản xuất của họ có thể bị hạn chế, từ đó nhường thị phần cho các sản phẩm có giá trị gia tăng cao-của Trung Quốc, gây ra tình trạng "một chiều".

3. Chuỗi cung ứng: Truyền tải từ sản xuất đến tiêu dùng Làn sóng tăng giá dầu đang dần lan rộng ra bên ngoài.

Sản xuất: Các ngành công nghiệp hạ nguồn, đặc biệt là những ngành nhạy cảm với chi phí năng lượng và ở cuối chuỗi cung ứng, sẽ phải đối mặt với lợi nhuận bị sụt giảm. Tuy nhiên, các ngành liên quan đến năng lượng thượng nguồn-có thể được hưởng lợi từ việc tăng giá.

Tiêu dùng: Giá dầu tăng gián tiếp kéo giảm tiêu dùng bằng cách kìm hãm hoạt động kinh tế và giảm thu nhập thực tế của người dân. Nghiên cứu dự đoán, theo hai kịch bản giá dầu, tốc độ tăng trưởng tổng mức bán lẻ hàng tiêu dùng năm 2026 có thể lần lượt là 3,0% và 2,7%, thấp hơn một chút so với kỳ vọng ban đầu.

Đầu tư: Đầu tư sản xuất có thể chậm lại do tác động của xuất khẩu. Tuy nhiên, để phòng ngừa rủi ro suy thoái kinh tế và đảm bảo an ninh năng lượng, nhu cầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng (đặc biệt là trong hệ thống năng lượng và điện) ngày càng tăng và dự kiến ​​sẽ nhận được sự hỗ trợ theo chu kỳ-ngược lại.

4. Các biến số trong tương lai: Vai trò và phản ứng của Trung Quốc

Trong cuộc khủng hoảng này, Trung Quốc không chỉ là nạn nhân mà còn là một nhân tố quan trọng. Là nước mua dầu thô vùng Vịnh lớn nhất, Trung Quốc sở hữu đòn bẩy kinh tế mạnh mẽ. Trong tương lai, Trung Quốc có thể ngày càng dựa vào hòa giải ngoại giao và can dự kinh tế để giảm bớt tình hình leo thang và đảm bảo sự ổn định của các hành lang năng lượng. Đồng thời, cuộc khủng hoảng này sẽ đẩy nhanh hơn nữa quá trình chuyển đổi năng lượng của Trung Quốc, làm nổi bật giá trị chiến lược của các nguồn năng lượng mới như năng lượng mặt trời và năng lượng gió.

Tóm lại, ngọn lửa chiến tranh ở Trung Đông không chỉ thiêu đốt sa mạc mà còn tàn phá chuỗi cung ứng toàn cầu hóa. Mọi biến động ở eo biển Hormuz đều được truyền tải chính xác đến kế hoạch sản xuất của các nhà máy Trung Quốc và các container tại cảng của họ thông qua giá dầu, giá bảo hiểm và thời gian vận chuyển. Cuộc khủng hoảng này làm nổi bật tính dễ bị tổn thương của các tuyến hàng hải quan trọng và buộc Trung Quốc, một cường quốc sản xuất, phải thực hiện sự đánh đổi-lâu dài và sâu sắc hơn{3}}chiến lược lâu dài hơn giữa việc đảm bảo an ninh năng lượng, ổn định các kênh thương mại nước ngoài và đẩy nhanh quá trình chuyển đổi năng lượng. Trong ngắn hạn, thị trường sẽ tiếp tục biến động mạnh giữa chiến tranh và hòa bình; về lâu dài, kết quả là bối cảnh thương mại và năng lượng toàn cầu đa dạng và linh hoạt hơn có thể xuất hiện.